بررسی نقش پرتفوی رفتاری در تصمیمگیری سرمایهگذاران بورس اوراق بهادار تهران
نویسندگان
چکیده مقاله:
More than 50 years ago Friedman and Savage stated that investors who purchase lottery tickets (risk taking behavior), buy insurance coverage (risk averse behavior) at the same time. They proposed an “S” shape utility function that features concave as loss and convex as winning. Eisenhauer and many other researchers have confirmed risk behavior as suggested by Friedman and Savage. Shefrin and Statman combined: 1) Prospect Theory of Kahnman and Teversky, 2) Lops’ Security, Potential, and Aspiration (SP/A) Theory, and 3) Thaler’s Mental Account Theory and presented a new descriptive model show-ing that investors design their portfolios as a layered pyramid consist-ing of many different layers according to their investment goals and dominant emotions. The objective of this survey research is to trace the existence of layered pyramid portfolios according to Behavioral Portfolio Theory among the potential investors at Tehran Stock Ex-change. 356 respondents among the potential investors at TSE were chosen through random sampling and they completed the question-naire. Research data was analyzed with the help of explorative factor analysis. Research findings indicated six main factors that influence Iranian investors’ purchase decisions namely: ambiguity aversion, hope, fear, optimism, pessimism, fear and aspiration.
منابع مشابه
بررسی بهترین ترکیب پرتفوی در بورس اوراق بهادار تهران
سرمایهگذاری و تشکیل پرتفوی بهینه از مهمترین مسائل روز مدیریت مالی و حسابداری محسوب میشود. در این تحقیق سعی شده تا ضمن آزمون همبستگی معکوس بین تعداد سهام تشکیلدهنده پرتفوی و ریسک آن، حد بهینه متنوعسازی پرتفوی جهت حداقل کردن ریسک را برای سرمایهگذاران کوتاهمدت و بلندمدت حاضر در بورس اوراق بهادار تهران تعیین کنیم. برای این منظور با جمعآوری اطلاعات تاریخی سهام در طی یک دوره شش ساله از 1384 تا...
متن کاملارزیابی عملکرد پرتفوی در بورس اوراق بهادار تهران:
در این تحقیق، به شاخص جدیدی بنام شارپ تجدیدنظرشده (R-Sharp) مبتنی بر ارزش در معرض خطر از جمله شاخصهای قابل قبول جهت ارزیابی عملکرد شرکتهای فعال دربازار سرمایه است، پرداختیم و سپس این شاخص را با روش شارپ مقایسه نمودیم. در شاخص R-Sharp از مفهوم ارزش در معرض خطر(Value at Risk) استفاده شده است. نتایج این تحقیق بیانگر آن است که محاسبه VaR با روش GARCH با توجه به عدم وجود ناهمسانی واریانس در سری...
متن کاملارزیابی عملکرد پرتفوی در بورس اوراق بهادار تهران
در این تحقیق، به شاخص جدیدی بنام شارپ تجدیدنظرشده (R-Sharp) مبتنی بر ارزش در معرض خطر از جمله شاخصهای قابل قبول جهت ارزیابی عملکرد شرکتهای فعال دربازار سرمایه است، پرداختیم و سپس این شاخص را با روش شارپ مقایسه نمودیم. در شاخص R-Sharp از مفهوم ارزش در معرض خطر(Value at Risk) استفاده شده است. نتایج این تحقیق بیانگر آن است که محاسبه VaR با روش GARCH با توجه به عدم وجود ناهمسانی واریانس در سری ...
متن کاملبررسی تأثیراستفاده از شاخصهای مهم تحلیل تکنیکی بر بازدهی کوتاهمدت سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار تهران
یکی از انواع سرمایه گذاریها به منظور افزایش ثروت سرمایه گذاران، سرمایه گذاری در بورس اوراقبهادار است. در این راستا، بطورکلی براساس نظریات مختلف سه روش متفاوت برای سرمایه گذاری دربورس وجود دارد: تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکی و استراتژی خرید و نگهداری. ما در این تحقیق اثربخشیاستفاده از تحلیل تکنیکی را در بورس اوراق بهادار تهران با تمرکز بر چند شاخص مهم و پرکاربرد آن،مورد بررسی قرار دادهایم. هفت شاخص...
متن کاملبررسی و تحلیل واکنشهای رفتاری در بورس اوراق بهادار تهران
پژوهشهای مبتنی بر مالی رفتاری نشانگر ورود استثناهای فراوانی در بازارهای مالی میباشد و نتایج حاصل از آنها مشخص میسازد که پدیدههای روانشناختی نقش مهمی در تعیین رفتار در بازارهای مالی دارند. در این پژوهش با اتکاء به مبانی نظری مالی رفتاری به بررسی واکنشهای رفتاری سرمایهگذاران در بازههای زمانی مختلف پرداخته شدهاست و براساس سری زمانی دادههای مربوط به شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران در قلمرو ...
متن کاملبررسی و تحلیل واکنشهای رفتاری در بورس اوراق بهادار تهران
پژوهشهای مبتنی بر مالی رفتاری نشانگر ورود استثناهای فراوانی در بازارهای مالی میباشد و نتایج حاصل از آنها مشخص میسازد که پدیدههای روانشناختی نقش مهمی در تعیین رفتار بازارهای مالی دارند. در این پژوهش با اتکاء به مبانی نظری مالی رفتاری به بررسی واکنشهای رفتاری سرمایهگذاران در بازههای زمانی مختلف پرداخته شده است و براساس سری زمانی دادههای مربوط به شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران در قلمرو زم...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
عنوان ژورنال
دوره 1 شماره 47
صفحات 133- 146
تاریخ انتشار 2011-07
با دنبال کردن یک ژورنال هنگامی که شماره جدید این ژورنال منتشر می شود به شما از طریق ایمیل اطلاع داده می شود.
کلمات کلیدی برای این مقاله ارائه نشده است
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023